مؤسسه آموزشی و پژوهشی امام خمینی(ره) معرفت اقتصاداسلامی 2042-2322 5 2 2015 03 19 تحلیل نظری تأثیر خلق اعتبار بر بحران مالی 27 50 114 FA محمد واعظ برزانی دانشیار - گروه اقتصاد دانشگاه اصفهان بهنام ابراهیمی دانشجوی دکتری - علوم اقتصادی - دانشگاه اصفهان Journal Article 2014 04 20 The occurrence of financial crisis between 2007-2009 is one of the most important economic events in the past decade. The main streams of economic thought (keynesian and Neoclassical) have developed different theories by resting upon their own intellectual school's principles. Because of their disregard of the institutional considerations of economic system, such as the role of creation of these studies validity, are not able to explain the main roots of crisis. This paper sees the creation of credit in a standard banking system has a basic role in creating a financial crisis. For evaluating this claim, first, the kinds of financial crisis are made known, and then the effect of the process of creating credit on the formation of financial circles is discussed. The theoretical model which is used is an economic growth model concerned with financial intermediaries (banks), which is established by means of adding monetary and banking sectors to Frank Ramzi's economic growth model. This model has been explicitly through optimum control theory solved and the dynamics of business trades and financial crisis will be explored. The research findings indicate that credit creation and unreal values are the main reasons of financial crisis. Therefore, the prerequisite for overcoming a financial crisis is the reliance of financial system on real values: an issue which is observed by Islamic banking. بروز بحران مالی بین سال های 2007ـ2009 یکی از مهم ترین وقایع اقتصادی چند دهة گذشته بوده است. جریان های غالب تفکر اقتصادی (کینزی و نئوکلاسیکی) با اتکا به مبانی مکتب فکری خود، نظریه های گوناگونی در توضیح آن ارائه نموده اند. این بررسی ها به سبب در نظر نگرفتن ملاحظات نهادی نظام اقتصادی، از جمله نقش خلق اعتبار، قادر به تبیین ریشه های اصلی بحران نیستند. بنا به فرضیة مقاله،خلق اعتبار در نظام بانک داری متعارف، نقشی اساسی در ایجاد بحران مالی دارد. برای ارزیابی این ادعا، پس از معرفی انواع بحران مالی، تأثیر فرایند خلق اعتبار بر شکل گیری چرخه های مالی، بررسی شده است. الگوی نظری استفاده شده یک الگوی رشد اقتصادی در بردارندة واسطه های مالی (بانک ها) است که با افزودن بخش های پولی و بانکی، بر الگوی رشد اقتصادی فرانک رمزی بنا شده است. این الگو از طریق نظریة «کنترل بهینه» به طور صریح، تحلیل شده است و پویایی های بروز ادوار تجاری و بحران مالی با استفاده از آن تبیین خواهد شد. بر اساس یافته های پژوهش، «خلق اعتبار» و «ارزش های غیر واقعی»، اصلی ترین و مهم ترین علت بروز بحران های مالی است. از این رو، لازمة جلوگیری از بحران مالی، ابتنای نظام مالی بر ارزش های واقعی است؛ امری که در بانک داری اسلامی بدان توجه شده است. https://marefateeqtesadi.nashriyat.ir/sites/marefateeqtesadi.nashriyat.ir/files/article-files/2.pdf