The Possibility of Creating Money by the Banking System in an Islamic Financial System
Article Type:
Research
Writers:
Hosein Samsami / Assistant professor of economic department, Shahid Beheshti University / h-Samsami@sbu.ac.ir
Abstract:
One of the issues in Islamic financial system is analyzing the possibility of creating money by the banking system. Based on the research hypothesis, which is studied by an analytic approach, creating money in the Islamic financial system is not legitimate. According to the researches done in the Islamic economics and mainstream economics, there are countless problems with creating money such as economic instability, recession, volatility in money supply, increase in inflation, compulsory growth, environmental degradation, exploitation of workers, corruption of democratic process, rising inequality and denying justice, social deprivation, bankruptcy of banks, imposing deposit insurance, moral hazard, worthless investment and asset bubbles. The findings of this paper, which are analyzed by a holistic -goal-oriented approach that are common in Islamic economic studies, show that creating money by the banking system leads to economic instability, failing to fulfill one`s commitment and “Akal Mal be batel”. Moreover, creating money prevents the achievement of the Islamic financial goals such as; social justice, economical growth, and price control. Consequently, creating money by the banking system in its contemporary form is not legitimate in an Islamic financial system.
چکیده و کلیدواژه فارسی (Persian)
Title :بررسی امکان خلق پول توسط نظام بانکی در نظام مالی اسلامی
Abstract:
یکی از مسائل مطرح در نظام مالی اسلامی بررسی امکانِ خلق پولِ توسط نظامِ بانکی است. بنا به فرضیه مقاله، که به روش تحلیلی بررسی شده، خلق پول در نظام مالی اسلامی مشروع نیست. مطالعات صورت گرفته در اقتصاد متعارف و اسلامی حاکی از مشکلات بیشمار خلق پول از جمله بی ثباتی اقتصادی ـ رکود و رونق، بی ثباتی در عرضه‌ی پول، افزایش تمایلات تورمی، رشد اجباری، تخریب محیط زیست، استثمار کارگر، فساد فرایند دموکراتیک، افزایش نابرابری و نقض عدالت، محرومیت اجتماعی، ورشکستگی بانک ها، تحمیل بیمه‌ی سپرده، مخاطره‌ی اخلاقی، سرمایه گذاری بی فایده و حباب دارایی می باشد. یافته های این پژوهش که براساس رویکرد «کل گرایانه- غایت محور» رایج در مطالعات اقتصاد اسلامی به دست آمده است، نشان می دهد که خلق پول توسط نظام بانکی به «بی ثباتی اقتصادی»، «عدم ایفای تعهد» و « اکل مال به باطل» منجر می شود. همچنین خلق پول مانع تحقق اهداف نظام مالی اسلامی مانند «عدالت اجتماعی»، «رشد اقتصادی» و «تثبیت قیمت ها» می شود. ازاین رو، امکان خلق پول توسط نظام بانکی به شکل کنونی در نظام مالی اسلامی وجود ندارد.
References:
- تركماني، عدنان خالد، 1409ق، السياسه النقديه و المصرفيه في الاسلام، عمان، مؤسسة الرسالة.
- توتونچيان، ايرج، 1374، «ارزيابي پايه‌هاي نظري عملكرد بانكداري بدون ربا در ايران»، در: مجموعه مقالات ششمين سمينار بانكداري اسلامي، نظام بانكي و سنجش عملكرد آن، تهران، مؤسسه عالي بانكداري، بانك مركزي ج.ا.ا .
- ـــــ ، 1379، پول و بانكداري اسلامي و مقايسه آن با نظام سرمايه‌داري، تهران، مؤسسه فرهنگي هنري توانگران.
- چاپرا، محمدعمر، 1401ق، نحو نظام نقدي عادل، قاهره، معهد العالمي للفكر الاسلامي.
- صدر، محمدباقر، 1429ق، الاسلام يقود الحياه، المدرسه الاسلاميه، رسالتنا، قم، مركز الابحاث و الدراسات التخصصيه للشهيد الصدر.
- صمصامي، حسين و همكاران، 1393، «هزينه‌هاي خلق پول در نظام بانكداري متعارف و راهكارهاي تأمين مالي اسلامي»، پژوهش اقتصادي، ش 55، ص71-103.
- طوسی، ابی جعفر محمدبن حسن، 1365، تهذیب الاحکام فی شرح المقنعه للشیخ المفید رضوان الله علیه، تهران، دارالكتب الاسلامية.
- غريب، ناصر، 1417ق، الرقابة المصرفيه علي المصارف الاسلاميه. منهج فكري و دراسه ميدانيه دوليه مقارنه، قاهره، معهد العالمي للفكر الاسلامي.
- قحف، منذر، 1376، مروري بر اقتصاد اسلامي، ترجمة عباس عرب مازار، تهران، سازمان برنامه بودجه.
- مجاهدي موخر، محمدمهدي و ديگران، 1390، «مدل‌سازي الگوي رفتار بين نسلي از عملكرد بانكداري ذخيره جزئي با تاكيد بر رهيافت موريس آله»، تحقيقات مدل‌سازي اقتصادي، ش 5، ص 47-74.
- موسويان، سيدعباس، 1390، ابزارهاي مالي اسلامي(صكوك)، تهران، پژوهشگاه فرهنگ و انديشه اسلامي.
- هادوي تهراني، مهدي، 1388، مكتب و نظام اقتصادي اسلام، قم، مؤسسه فرهنگي خانه خرد.
- يوسفي، احمدعلي، 1386، نظام اقتصاد علوي، تهران، پژوهشگاه فرهنگ و انديشه اسلامي.
- يونس مصري، رفيق، 1421ق، بحوث في الاقتصاد الاسلامي، سوريه، دارالمكتبي.
- Al-Jarhi, Mabid Ali, 1983, Towards The Foundations Of Islamic Macroeconomics, IRTI, IDB, Jeddah, Islamic Economic Studies.
- Anwar, M, 2000, “Islamicity of banking and modes of Islamic banking”, Arab LQ, N. 18, p. 62.
- Demirgüç-Kunt, Aslí, Detragiache, Enrica, 2000, “Monitoring Banking Sector Fragility: A Multivariate Logit Approach”, World Bank Economic Review, Vol. 14, N. 2, p. 287–307.
- Edwards, Mike , 2013, Why Our Monetary System Is Broken And How The Scottish Independence Referendum Creates An Opportunity To Fix It For Scotland, Retrieved september 24, 2016, from: http://www.cybermanual.com/why-our-monetary-system-is-broken-and-how-the-scottish.html.
- FISHER, Irving, 1935, 100 Percent Money, New York, Adelphi Company.
- Fisher, Irving, 1936, “100% Money and the Public Debt”, Economic Forum, April-June, p. 406 - 420.
- Friedman, Milton ,1959, A Program for Monetary Stability, New York, Fordham University Press.
- Friedman, Milton ,1969, The Optimum Quantity of Money, in The Optimum Quantity of Money and other Essays, New York,Aldine de Gruyter.
- Hasan, Zubair, 2008, “Credit creation and control: An unresolved issue in Islamic banking”, International Journal of Islamic and Middle Eastern Finance and Management, Vol. 1, N. 1, p. 69 – 81.
- Hasan, Zubair, 2011, “Money creation and control from Islamic perspective”, Journal of Islamic Business and Management, Vol .1, N. 1, p. 49-68.
- Huber, Joseph, Robertson, James, 2014, CREATING NEW MONEY A monetary reform for the information age, London, New Economics Foundation.
- Jackson, A. and B. Dyson, 2012, Modernizing Money: Why our Monetary System is Broken and How it can be Fixed, London, Positive Money.
- Khan, Mohsin, 1987, “Islamic Interest-Free Banking: A Theoretical Analysis”, in Theoretical Studies in Islamic Banking and Finance, Mohsin S. Khan and Abbas Mirakhor,Houston, Texas: Institute for Research in Islamic Studies.
- Korten, David, 2010, Agenda For A New Economy: from phantom wealt to real wealt?, New York ,Berrett-Koehler.
- Meera, A.K.M, 2002, The Islamic Gold Dinar, Subang Jaya ,Pelanduk Publications.
- Rav, Ib, 2015, “Explaining money creation by commercial banks: Five analogies for public education”, Real-world economics review, N. 71, p. 92.
- Ronnie J. Phillips, 1994, The Chicago Plan and New Deal Banking Reform, New York, M.E. Sharping.
- Ryan-Collins, Josh, Greenham, Tony, Werner, Richard & Jackson, Andrew, 2011, Where does money come from? A guide to the UK monetary and banking system, London, New Economics Foundation.
- Sani. M.D, Arfah ,Ahamed Kameel Meera, A. Aziuddin, 2012, Fractional Reserve Banking and Maqasid al-shariah, An incompatible Practice, May 31, Available at: SSRN: http://ssrn.com/abstract=2071164 or http://dx.doi.org/10.2139/ssrn.2071164 .
- Shakespeare, Rodney, 2007, “Non-Interest Resource Mobilization for Public Capital Projects: The Use of Islamic Endogenous Loans”, Islamic EconomicsAnd Finance, p.251-261.
- Shy, Oz & Rune Stenbacka, 2000, A Bundling Argument for Narrow Banking, Swedish University of Haifa and Bank of Finland.
- Siddiqi, M. Nejatullah, 1992, “Impact of Islamic Modes of Finance on Monetary Expansion”, Journal of King Abdulaziz University: Islamic Economics, Vol. 4, N. 1, p. 37-46.
- Spong, Kenneth, 1993, “Narrow Banks: An Alternative Approach to Banking Reform”, the jermoe levy economics in istitute Working Paper, N. 90.
- Van Dixhoorn, C, 2013, “Full Reserve Banking. An Analysis of Four Monetary Reform Plans”, Sustainable Finance Lab, Utrecht.
- Werner, R.A, 2014, “Can banks individually create money out of nothing?—The theories and the empirical evidence”, International Review of Financial Analysis, N.36, p.1-19.
- Werner, Richard A, 2005, “New paradigm in macroeconomics, in: New Paradigm in Macroeconomics: Solving the Riddle of Japanese Macroeconomic Performance Basingstoke”, McVeigh, B. J, Vol. 213, Basingstoke: Palgrave Macmillan.
- Werner, Richard, Jackson, ben, Ryan Collins, Josh, 2011, “Towards A Twenty--‐first Century Banking And Monetary System”, Retrieved Positive Money, NEF and the University of Southampton Submission to the Independent Commission on Banking, from: http://www. positivemoney. org. uk/wp-content/uploads/2010/11/NEF-Southampton-Positive-Money-ICB-Submission. pdf (2011).
Cite this article:
RIS
Mendeley
BibTeX
APA
MLA
HARVARD
VANCOUVER
Samsami, Hosein, Kianpour , Fereshteh.(2025) The Possibility of Creating Money by the Banking System in an Islamic Financial System. Ma`rifat-e Eghtesad-e Islami, 7(1), 109-130
Hosein Samsami; Fereshteh Kianpour ."The Possibility of Creating Money by the Banking System in an Islamic Financial System". Ma`rifat-e Eghtesad-e Islami, 7, 1, 2025, 109-130
Samsami, H, Kianpour , F.(2025) 'The Possibility of Creating Money by the Banking System in an Islamic Financial System', Ma`rifat-e Eghtesad-e Islami, 7(1), pp. 109-130
