Feasibility study of default risk management due to malpractice in partnership contracts under conditions of asymmetric information using Web 3 technology
Article Type:
Research
Writers:
Ahmad Shabani / Associate Professor of the Financial Economics Department, Imam Sadeq University / ashksadeq@yahoo.com
Abstract:
Despite the emphasis of Islamic banking on partnership contracts, the actual share of these contracts in the banking system is small. One of the obstacles to development of these contracts is the risk of default due to malpractice in conditions of asymmetric information; where the bank, as the owner of capital, faces execution risks due to the lack of transparency of the agent's behavior. This research aimed to assess the feasibility of managing the risk of default due to malpractice in partnership contracts and with an emphasis on the moderating role of Web 3 technology. The study was conducted with a mixed approach and sequential exploratory design. In the qualitative section, the Delphi method was used to identify the components of malpractice and three main factors were extracted. In the quantitative section, the model Partial least squares structural equations (PLS-SEM) were used to test conceptual relationships. Data were collected through a questionnaire with the participation of 289 banking and fintech experts. According to the findings of the article, Web 3 technology, with tools such as smart contracts, distributed ledger, and data-driven monitoring, is effective in reducing malpractice risks; this technology has a significant moderating effect on the relationship between malpractice and default risk; also, information asymmetry has a significant effect on the occurrence of malpractice and the diversion of resources from contractual goals. Overall, the research provides a practical framework for managing default risk and utilizing new technologies in Islamic banking in Iran.
چکیده و کلیدواژه فارسی (Persian)
Title :امکانسنجی مدیریت ریسک نکول ناشی از کژمنشی در عقود مشارکتی در شرایط اطلاعات نامتقارن با بهرهگیری از فناوری وب ۳
Abstract:
علیرغم تأکید بانکداری اسلامی بر عقود مشارکتی، سهم واقعی این عقود در نظام بانکی اندک است. یکی از موانع توسعه، ریسک نکول ناشی از کژمنشی در شرایط اطلاعات نامتقارن است؛ جایی که بانک بهعنوان مالک سرمایه به دلیل عدم شفافیت رفتار عامل با ریسکهای اجرایی مواجه میشود. این پژوهش با هدف امکانسنجی مدیریت ریسک نکول ناشی از کژمنشی در عقود مشارکتی و با تأکید بر نقش تعدیلگر فناوری وب ۳ انجام شد. مطالعه با رویکرد ترکیبی و طراحی اکتشافی متوالی صورت گرفت. در بخش کیفی، روش دلفی برای شناسایی مؤلفههای کژمنشی بهکار رفت و سه عامل اصلی استخراج گردید. در بخش کمی، مدل معادلات ساختاری مبتنیبر حداقل مربعات جزئی (PLS-SEM) جهت آزمون روابط مفهومی استفاده شد. دادهها از طریق پرسشنامه و با مشارکت ۲۸۹ خبرۀ بانکی و فینتک گردآوری شد. مطابق یافتههای مقاله، فناوری وب ۳ با ابزارهایی چون قراردادهای هوشمند، دفتر کل توزیعشده و نظارت دادهمحور، در کاهش مخاطرات کژمنشی مؤثر است. این فناوری اثر تعدیلگر معناداری بر رابطۀ کژمنشی و ریسک نکول دارد؛ همچنین عدم تقارن اطلاعات اثر قابل توجهی بر بروز کژمنشی و انحراف منابع از اهداف قراردادی دارد. در مجموع، پژوهش چارچوبی کاربردی برای مدیریت ریسک نکول و بهرهگیری از فناوریهای نوین در بانکداری اسلامی ایران ارائه میدهد.
References:
- بهاروندی، احمد و احمدی حاجیآبادی، سیدروحالله (۱۳۹۱). خطر اخلاقی و ارائۀ الگوی کاربردی کاهش آن در عقود مشارکتی. جستارهای اقتصادی با رویکرد اسلامی، ۹(۱۷)، ۵۹ـ۸۵.
- بهاروندی، احمد و احمدی حاجیآبادی، سیدروحالله (1401). طراحی قرارداد انگیزهسازگار کاهش مخاطرۀ اخلاقی قراردادهای مشارکتی. پژوهشنامۀ اقتصاد اسلامی، ۱۹(74)، ۱۲۵ـ۱۵۰.
- زاهدیوفا، محمدهادی و قوامی، سیدحسن (1390). الگوی مضاربه بر مبنای الگوی مدیرعامل در شرایط کژمنشی. پژوهشنامۀ اقتصادی، ۴۳(۴)، ۲۳۹ـ۲۵۵.
- طالبی، محمد و کیایی، حسین (1391). ریشهیابی چالشهای استفاده از عقود مشارکتی در نظام بانکداری جمهوری اسلامی ایران. تحقیقات مالی اسلامی، ۲(1)، ۳۷ـ۵۵.
- طغیانی، مهدی، صمدی، سعید و صادقی، زیبا (1394). تحلیل موضوع اطلاعات نامتقارن در قراردادهای مشارکتی بانکداری بدون ربا و راهکارهای آن. معرفت اقتصاد اسلامی، ۷(1)، ۵ـ۳۴.
- عبدلی، قهرمان، مهرآرا، محسن و محمدپور، رضا (1396). اخلاق در بانکداری اسلامی با تأکید بر نظریۀ اطلاعات نامتقارن: کاربست بازیهای بیزین. مطالعات اقتصاد اسلامی، ۱۹(2)، ۱۳۹ـ۱۶۴.
- لشکری، علیرضا، یعقوبزاده مجرد، عباس و خلیلی، محمد (1402). مدیریت مخاطرات اخلاقی (کژمنشی) در عقود مشارکتی نظام بانکی بر اساس آموزههای اسلامی. جستارهای اقتصادی با رویکرد اسلامی، ۲۰(۴۰)، ۷ـ۳۰.
- نصرآبادی، داود و شعبانی، احمد (1387). چالشهای بانک در اجرای قرارداد مشارکت در سود و زیان و راهکارهای آن. مطالعات اقتصاد اسلامی، ۱، ۷۷ـ۱۰۲.
- رنجبر، مصطفی (1397). مقایسۀ کارایی عقد مضاربه با روشهای تأمین مالی متعارف ـ رویکرد اثر علامتدهی مؤلفۀ نسبت تسهیم سود. مطالعات مالی و بانکداری اسلامی، ۱(4)، ۶۱ـ۸۰.
References:
- Aggarwal, R. K. & Yousef, T. (2000). Islamic banks and investment financing. Journal of Money, Credit and Banking, 32(1), 93-120.
- Antova, I. & Tayachi, T. (2019). Blockchain and smart contracts: A risk management tool for Islamic finance. Journal of Islamic Financial Studies, 5(1), 29-42.
- Baele, L., Farooq, M. & Ongena, S. (2014). Of religion and redemption: Evidence from default on Islamic loans. Journal of Banking & Finance, 44, 141-159.
- Chong, B. S. & Liu, M. H. (2009). Islamic banking: Interest-free or interest-based? Pacific-Basin Finance Journal, 17(1), 125-144.
- Dar, H. A. & Presley, J. R. (2000). Lack of profit sharing in Islamic banking: Management and control imbalances. International Journal of Islamic Financial Services, 2(2), 67-77.
- Elfakir, A., Tkiouat, M., Fairchild, R. & Pakgohar, A. (2020). Can real options reduce moral hazards in profit and loss sharing contracts? Journal of Islamic Business and Management, 10(2), 284-302.
- Hair, J. F., Hult, G. T. M., Ringle, C. M. & Sarstedt, M. (2017). A primer on partial least squares structural equation modeling (PLS-SEM) (2nd ed. ). Sage Publications.
- Hair, J. F., Hult, G. T. M., Ringle, C. M., Sarstedt, M. & Thiele, K. O. (2019). A primer on partial least squares structural equation modeling (PLS-SEM) (3rd ed. ). Sage Publications.
- Hassain, M. T. (2024). A study on the impact of blockchain technology on Islamic financial system: Challenges and opportunities. International Journal of Research in Finance and Management, 7(1), 24-32.
- Khan, M. S. & Mirakhor, A. (1990). Islamic banking: Experiences in the Islamic Republic of Iran and in Pakistan. Economic Development and Cultural Change, 38(2), 353-375
- Li, L. (2025). How to build a new Web3. 0 financial market. SSRN Electronic Journal. https: //doi. org/10. 2139/ssrn. 5112854
- Maouchi, Y. (2024). Decentralized Islamic finance: Blockchain as a cure for the Murabaha syndrome. In S. N. Ali & Z. H. Jumat (Eds. ), Islamic finance in the digital age (pp. 282-300). Cheltenham, UK: Edward Elgar.
- Mohd Thas Thaker, H., et al. (2019). A blockchain technology innovation in Islamic finance: The potential of smart contracts for Sukuk. IEM Journal of Islamic Finance, 4(2), 1-11.
- Muhammad, F., Islam, M. A. & Ahmad, I. (2016). Agency problem and the role of Shariah supervisory board in Islamic banking. Journal of Islamic Economics, Banking and Finance, 12(1), 28-50.
- Presley, J. R. & Sessions, J. G. (1994). Islamic economics: The emergence of a new paradigm. The Economic Journal, 104(424), 584-596
- Salman, K. R. (2023). Exploring moral hazard and adverse selection in profit sharing contracts. International Journal of Professional Business Review, 8(3), e0955. https: //doi. org/10. 26668/businessreview/2023. v8i3. 955.
- Sarstedt, M., Ringle, C. M. & Hair, J. F. (2019). Partial least squares structural equation modeling. C., Klarmann, M. & Vomberg, A. (Eds. ), Handbook of Market Research (p. 1–40). Springer. https: //doi. org/10. 1007/978-3-319-05542-8_15-2.
- Stiglitz, J. E. & Weiss, A. (1981). Credit rationing in markets with imperfect information. American Economic Review, 71(3), 393-410.
- Tapscott, D. & Tapscott, A. (2016). Blockchain revolution: How the technology behind bitcoin is changing money, business, and the world. Penguin.
- Wu, W. (2018). PLS-SEM: Emerging technique in marketing research. Journal of Marketing Analytics, 6(1), 1–14. https: //doi. org/10. 1057/s41270-018-0038-1.
- Yousfi, O. & Hassan, M. K. (2014). Moral hazard in Islamic profit–loss sharing contracts and private equity. In M. K. Hassan & M. K. Lewis (Eds. ), Handbook on Islam and Economic Life (Chapter 18). Cheltenham, UK: Edward Elgar.
Cite this article:
RIS
Mendeley
BibTeX
APA
MLA
HARVARD
VANCOUVER
Andalib, Mohammad, Shabani, Ahmad. (2026) Feasibility study of default risk management due to malpractice in partnership contracts under conditions of asymmetric information using Web 3 technology. Ma`rifat-e Eghtesad-e Islami, 16(2), 7-31 https://doi.org/10.22034/marefateeqtesadi.2025.5002500.
Mohammad Andalib; Ahmad Shabani."Feasibility study of default risk management due to malpractice in partnership contracts under conditions of asymmetric information using Web 3 technology". Ma`rifat-e Eghtesad-e Islami, 16, 2, 2026, 7-31
Andalib, M, Shabani, A.(2026) 'Feasibility study of default risk management due to malpractice in partnership contracts under conditions of asymmetric information using Web 3 technology', Ma`rifat-e Eghtesad-e Islami, 16(2), pp. 7-31
